21 كانون الثاني يناير 2013 / 07:33 / بعد 5 أعوام

مقدمة 2-صروح والدار تتفقان على الاندماج لمواجهة التباطؤ العقاري

(لإضافة تفاصيل)

من ستانلي كارفالو ودينش ناير

أبوظبي 21 يناير كانون الثاني (رويترز) - اتفقت الدار وصروح أكبر شركتين عقاريتين في أبوظبي على الاندماج في صفقة لتبادل الأسهم بدعم حكومي بغية خلق كيان بأصول إجمالية 13 مليار دولار تأمل الحكومة في أن يساعد على استقرار سوق تعاني من وفرة في المعروض وهبوط في الأسعار.

وسيتمخض الاندماج بين الدار وصروح عن ثاني أكبر شركة عقارية مدرجة في الإمارات العربية المتحدة وإحدى أكبر الشركات في الشرق الأوسط. وتلقت الدار مساعدات إنقاذ من حكومة أبوظبي خلال العامين الماضيين بتمويلات بلغت نحو عشرة مليارات دولار.

ويأتي اندماج الشركتين الذي أعلن عنه اليوم الاثنين في الوقت الذي تستمر فيه معاناة السوق العقارية بأبوظبي بسبب معروض كبير من المنازل الراقية دخل السوق العام الماضي وتجري فيه الإمارة مراجعة للكيانات المملوكة لها. وتمتلك الحكومة نحو 50 بالمئة من الدار من خلال شركات مرتبطة بالدولة.

وتشير تقديرات المحللين إلى أن أسعار العقارات في أبوظبي هبطت نحو 50 المئة منذ اندلاع الأزمة المالية العالمية قبل بضع سنوات. ومن شأن اندماج الدار وصروح - الشركتان الأولى والثانية على الترتيب في مجال البناء واللتان تعتمدان بشكل كبير على العقود الحكومية - أن يضمن تنسيقا أفضل للمشروعات العقارية الجديدة.

وقالت الشركتان إن الصفقة ستثمر عن وفورات في التكاليف.

وقال أبو بكر صديق الخوري العضو المنتدب لشركة صروح والمرشح لرئاسة مجلس إدارة الكيان الجديد في مؤتمر بالهاتف ”من المهم للغاية للكيان الجديد أن يتماشى مع الاستراتيجية العامة لأبوظبي.“

وأضاف ”سنبني شركة ستساعد في تطوير السوق العقارية بوجه عام في الإمارة بطريقة موفرة.“

وأجرت إدارة كل من الشركتين على مدى عام تقريبا محادثات مع نظيرتها بدعم من حكومة أبوظبي بشأن تقييم الأصول والبنود المالية وهيكل الادارة الجديد.

واعتمدت الدار التي شيدت حلبة مرسى ياس لسباقات فورمولا 1 على التمويل الحكومي بشدة في السنوات القليلة الماضية. وأنفقت أبوظبي أكثر من عشرة مليارات دولار على الشركة بما يعادل المبلغ الذي ضخته لانقاذ دبي من التخلف عن سداد سندات في 2009.

وقال الخوري إن الكيان الجديد لن يحتاج لمزيد من التمويل الحكومي مضيفا أن الشركة الجديدة ستحوز على تدفقات نقدية متوقعة بقيمة 15 مليار درهم (4.1 مليار دولار) من عقود حكومية وستستخدمها لخفض ديون حجمها 13.4 مليار درهم على الكيان المدمج خلال الأعوام الثلاثة القادمة.

وقال الخوري إن تركيز الشركة الجديدة سينصب على تقليص الديون.

وفي إطار الصفقة سيحصل مساهمو صروح على 1.288 سهم في الدار مقابل كل سهم في صروح التي سيتم إلغاء قيدها بالبورصة فور إتمام الصفقة التي تنتظر موافقة المساهمين.

ومن المقرر أن تمتلك حكومة أبوظبي حصة نسبتها 37 بالمئة في الشركة الجديدة وستدفع لشركة صروح 3.2 مليار درهم نظير بعض أصول البنية التحتية والوحدات في مشروع منطقة البوابة التابع للشركة.

وارتفع سهم صروح 3.7 بالمئة في بورصة أبوظبي بعد الإعلان عن الاندماج مقابل مكاسب سابقة بلغت 14.7 بالمئة بينما انخفض سهم الدار 9.2 بالمئة. وارتفعت أسهم الدار وصروح لأكثر من مثليها في العام الماضي ترقبا لصفقة الاندماج.

وقال عامر خان من شعاع لادارة الأصول ”كثير من المستثمرين يودون بقاء إدارة صروح وهو ما قد يدفع سعر السهم مستقبلا ... دعم الحكومة وملكيتها يجعل الكيان المندمج أكثر جاذبية للمستثمرين العقاريين على الأمد البعيد.“

وأضاف ”المهم الآن هو هيكل الإدارة والوفورات والميزانية العمومية. هناك فارق بين دعم الحكومة والتنفيذ الجيد لخطة لتحقيق أرباح وهذا ما سنراه.“

ومن المقرر أن يمتلك مساهمو الدار حصة نسبتها 57 بالمئة من الشركة الجديدة التي سيطلق عليها اسم الدار صروح العقارية بينما يمتلك مساهمو صروح نسبة 43 بالمئة مع تشكيل مجلس إدارة من الشركتين.

وقالت صروح إن الصفقة ستؤدي لخفض النفقات السنوية بما يصل إلى 110 ملايين درهم (30 مليون دولار) في حين تتوقع الشركتان تكاليف اندماج غير متكررة تبلغ نحو 60 مليون درهم.

وقال الخوري إنه سيتم تسريح بعض العاملين في إطار خفض النفقات بعد الاندماج ولكن لم يتم اتخاذ قرار بشأن ذلك في الوقت الحالي مضيفا أن الشركة الجديدة ستمتلك سيولة نقدية قدرها ستة مليارات درهم.

وتوقع الخوري استكمال الصفقة في غضون ثلاثة أشهر على أن يجري المساهمون تصويتا خلال أسابيع قليلة.

ويقدم بنكا جولدمان ساكس وأبوظبي الوطني المشورة للجنة المشرفة على التحالف المزمع. وقدم كريدي سويس المشورة للدار في حين عمل مورجان ستانلي مع صروح.

الدولار = 3.6730 درهم إماراتي إعداد عبد المنعم درار للنشرة العربية - تحرير محمود عبد الجواد - هاتف 0020225783292

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below