12 تشرين الأول أكتوبر 2017 / 13:56 / منذ 3 أشهر

مصادر: بنوك قطرية تعقد جولات ترويج دون بيع سندات مع استمرار الأزمة

* وتيرة عقد الجولات الترويجية دون البيع زادت بعد الأزمة

* الجولات الأخيرة عقدها بنك قطر الوطني وبنك الخليج التجاري وبنك الدوحة وبنك قطر الدولي الإسلامي

* مدير محفظة يقدر ارتفاع تكلفة الإصدار بين 30 و40 نقطة أساس

* العلاوة انخفضت مقارنة بها بعد اندلاع الأزمة مباشرة

* أوضاع السوق الخليجية عموما تدهورت

من ديفيد باربوشيا وتوم أرنولد

دبي 12 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - قالت مصادر مطلعة إن بنوكا قطرية اجتمعت مع مستثمرين في أوروبا وآسيا خلال الأسابيع القليلة الماضية للتعرف على مدى اهتمامهم بإصدارات مزمعة لسندات دولارية في الوقت الذي تضغط فيه الأزمة الدبلوماسية في المنطقة على الأوضاع المالية العامة للبنوك.

جاء رد الفعل إيجابيا، لكن في حين أن المستثمرين العالميين مستعدون لشراء أدوات الدين الصادرة عن البنوك القطرية، فقد أوضحوا أيضا أنه يتعين على المقترضين دفع علاوات من أجل جذب طلب كاف.

وأصبح الدخول إلى أسواق الدين العالمية، وهي مصدر مهم لتمويل القطاع المصرفي القطري منذ انخفضت أسعار النفط قبل ثلاث سنوات، أكثر صعوبة منذ اندلعت الأزمة في أوائل يونيو حزيران في ظل مخاوف المستثمرين بشان تداعياتها على السيولة المصرفية. وقالت المصادر إن الاجتماعات أدت إلى تهدئة تلك المخاوف بشكل جزئي.

وقطعت السعودية والإمارات والبحرين ومصر العلاقات الدبلوماسية وسبل النقل مع الدوحة واتهمتها بدعم الإرهاب وهو ما تنفيه قطر. ومنذ ذلك الحين تسحب بنوك من الدول الأربع ودائع من قطر وتجمد الأنشطة الجديدة مع المؤسسات القطرية.

وتلك مشكلة لأن 55 بالمئة من الودائع القادمة من الخارج في البنوك القطرية العام الماضي، علاوة على حصة أصغر من الاقتراض الخارجي، جاءت من دول أخرى في مجلس التعاون الخليجي. والودائع القادمة من الخارج تشكل نحو ربع إجمالي ودائع البنوك.

وأدى البحث عن تمويل بديل إلى بيع بنك قطر الوطني سندات فورموزا بقيمة 630 مليون دولار إلى مستثمرين تايوانيين الشهر الماضي في حين جمع مصرف قطر الإسلامي في الآونة الأخيرة تمويلات عبر عمليات طرح خاص بالين الياباني والدولار الأسترالي. لكن لم يطرح أي كيان قطري سندات دولارية للاكتتاب العام منذ اندلعت الأزمة.

وقال مصرفي قطري ”خلال الحصار يتعين على البنوك تطوير أسواق بديلة وأفضل وسيلة لتطوير استراتيجية طويلة لتأمين مصادر تمويل جديدة هي عبر عقد جولات ترويجية غير هادفة للبيع خارج المنطقة“.

وفي حين يعد عقد جولات ترويجية غير مرتبطة بصفقة محددة ممارسة شائعة لمصدري السندات فإن البنوك القطرية قامت بهذا الأمر بوتيرة أكبر منذ بدء الأزمة. وقالت المصادر إن بنك الخليج التجاري وبنك الدوحة وبنك قطر الدولي الإسلامي وبنك قطر الوطني اجتمعوا مع مستثمرين في الأسابيع الأخيرة.

وقال المصرفي القطري إن المستثمرين الآسيويين كانوا ”ما بين محايدين وواثقين“ في قطر وذلك في جولة ترويجية عقدها بنك قطر الدولي الإسلامي الأسبوع الماضي. ويؤسس البنك في الوقت الحالي برنامج إصدار سندات إسلامية بملياري دولار.

وامتنع بنك قطر الوطني عن التعقيب في حين لم يرد بنك الخليج التجاري وبنك الدوحة على طلبات للتعليق.

وقال مدير محفظة لدى شركة استثمار عالمية “العلاوة التي سيتعين على البنوك القطرية دفعها تدور بين حوالي 30-40 نقطة أساس، ذلك هو الفارق مع ما كانوا سيدفعونه لطرح إصدار قبل الخلاف.

”من الواضح أن الرقم كان أكبر من ذلك بكثير خلال ذروة الأزمة لكن هذا ما هو وصلنا إليه الآن. يمكنك القول إنه بالنسبة لإصدار جديد فإنهم قد يحتاجون إلى تضمين قدرا من علاوة الإصدار الجديد أيضا لذا ربما يبلغ المجموع 50 نقطة أساس حين تقارنه بما قبل الخلاف كي تطرح إصدارات جديدة في الوقت الحالي“.

وأظهرت بيانات تومسون رويترز اليوم الخميس أن العوائد على السندات التقليدية والإسلامية من إصدار بنوك مثل بنك قطر الوطني وبنك قطر الدولي الإسلامي وبنك الخليج التجاري تزيد 60 نقطة أساس على مستوياتها قبل اندلاع الأزمة.

وقال مدير صندوق استثمار آخر إنه سيتعين على البنوك القطرية دفع عائد أكبر ليس فقط بسبب تنامي المخاطر السياسية لكن أيضا بسبب أوضاع السوق بصفة عامة في المنطقة.

وقال ”حتى لو دخل بنك إماراتي إلى السوق حاليا، فسيكون عليهم دفع المزيد من العائد نظرا لفائض المعروض“.

وبلغ إجمالي إصدارات أدوات الدخل الثابت المقومة بالدولار في مجلس التعاون الخليجي، بما في ذلك الإصدارات السيادية، نحو 74 مليار دولار منذ بداية العام ارتفاعا من 66 مليار دولار في 2016 وهو ما كان رقما قياسيا آنذاك. (إعداد معتز محمد للنشرة العربية - تحرير أحمد إلهامي)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below