April 12, 2018 / 5:59 PM / 5 months ago

مقابلة-مسؤول: إصدار للسندات بقيمة 11 مليار دولار يغطي إلى حد كبير حاجات السعودية التمويلية في 2018

* إصدار سندات هذا الأسبوع اجتذب أوامر اكتتاب ضخمة بنحو 52 مليار دولار

* الإصدار جاء بعد إعادة تمويل قرض مجمع بقيمة 16 مليار دولار

* الرياض ستركز على إصدارات محلية في الفترة الباقية من العام

من ديفيد باربوشيا

دبي 12 أبريل نيسان (رويترز) - قال فهد السيف مدير مكتب إدارة الدين العام بوزارة المالية السعودية إن المملكة غطت إلى حد كبير احتياجاتها التمويلية بالعملة الصعبة للعام 2018 بإتمامها هذا الأسبوع إصدار سندات دولية بقيمة 11 مليار دولار.

وأصبحت الرياض أحد أكبر الأسواق الناشئة المصدرة لأدوات الدين منذ بدأت الاقتراض من الخارج في 2016 لتمويل عجز في ميزانية الدولة ناجم عن هبوط أسعار النفط.

وأطلقت المملكة هذا الأسبوع إصدارها الرابع لسندات دولية على ثلاث شرائح لأجل سبعة أعوام و12 عاما و31 عاما، مجتذبة أوامر اكتتاب ضخمة بقيمة بلغت حوالي 52 مليار دولار. وجاء ذلك في أعقاب إعادة تمويل قرض في صفقة بلغت 16 مليار دولار الشهر الماضي، رفعت حجم القرض الأصلي بمقدار ستة مليارات دولار.

وفي مقابلة عبر الهاتف، أبلغ السيف رويترز أن صافي الصفقتين معا بلغ 17 مليار دولار.. في نطاق 16-18 مليار دولار الذي خططت الرياض أصلا لاقتراضه من الخارج هذا العام.

وأضاف أنه بناء على ذلك، ستركز الرياض على جمع تمويل من السوق المحلية في الفترة الباقية من العام. وقال إن المملكة تريد أن يكون دينها محليا بنسبة 65 في المئة وخارجيا بنسبة 35 في المئة، مع 10 عشرة في المئة بالزيادة أو النقصان.

وقال السيف ”لا يزال لدينا مجال محلي للتمويل. كما تعلم فإننا مضطرون لإيجاد أفضل مكان لتمويل إصداراتنا، وأعتقد أن التركيز من الآن فصاعدا سيكون على تطورات السوق المحلية“.

وأضاف أن المملكة اقترضت 18 مليار ريال (4.8 مليار دولار) من السوق المحلية منذ بداية العام، من خلال إصدارات شهرية لصكوك مقومة بالريال، وتخطط لجمع نحو 60-70 مليار ريال إجمالا في 2018 تبعا لأوضاع السوق.

وبدأت البورصة السعودية هذا الشهر إدراج سندات حكومية محلية في خطوة من المتوقع أن تيسر الإصدار بالريال من خلال تشجيع سوق ثانوية للتداول.

لكن السيف قال إن الرياض لن تتجاهل السوق الدولية لأنها حريصة على ضمان منحنى مستقر للعائد. وتابع قائلا ”نحن ملتزمون جدا بأن نكون مصدرا منتظما ومقترضا مسؤولا في السوق“.

وقال ”نركز على السيولة، وعندما أقول السيولة، أعني بشدة التوازن بين العرض والطلب، والحصول على مزيد من التنوع في المستثمرين.

”نركز بشكل كبير جدا على سلوك السوق الثانوية، على سلوك كل نقطة في المنحنى تحديدا، ونريد أن يصبح المنحنى الخاص بنا مستقرا، وجديرا بالثقة، ويصبح مؤشرا قياسيا للمنطقة“.

ولا يوجد لدى المملكة خطة وشيكة لإصدار صكوك دولية، إلا أنها قد تفعل هذا في النصف الثاني من 2018 لتحافظ على بقائها في سوق الصكوك وتقدم معروضا من أدوات الدين للمستثمرين الذين يتقيدون بأحكام الشريعة الإسلامية.

وقال السيف إن الإصدار المحتمل لصكوك سيكون أصغر من صفقة الصكوك الدولية السابقة التي بلغت قيمتها تسعة مليارات دولار.

وجاء إصدار الرياض لأحدث سندات دولية قبل أيام قليلة من إصدار دولي تخطط له قطر حيث ستبيع أول سندات دولية لها منذ قطعت السعودية وحلفاء لها العلاقات الدبلوماسية ووسائل النقل مع الدوحة في يونيو حزيران الماضي، متهمة إياها بدعم الإرهاب، وهو ما تنفيه قطر.

وقال بعض المصرفيين ومديري الصناديق لرويترز إنه بإمتصاص بعض الطلب في السوق، ربما يعقد الإصدار السعودي الخطة القطرية لجمع التمويل، وهو ما قد يدفع الدوحة لعرض عوائد مرتفعة.

وردا على سؤال عما إذا كانت قطر عاملا جرى أخذه في الاعتبار في توقيت إصدار السندات السعودية، قال السيف إن أوضاع السوق هي التي حددت الموعد.

وتابع قائلا ”نحن مكتب متطور لإدارة الدين. بحثنا تقلبات السوق، والعرض، والاستفسارات العكسية، ونظرنا في جميع تلك الظروف“.

وقال السيف إن قرار إصدار سندات لآجال سبعة أعوام و12 و31 عاما، بينما تتضمن الإصدارات الكبيرة المعتادة آجالا لخمسة وعشرة أعوام و30 عاما، جاء بعد مناقشات مع المستثمرين.

وتابع قائلا ”لدينا فراغات في تلك النقاط ونريد بالفعل إضافة مزيد من النقاط لمواصلة بناء منحنى العائد الخاص بنا، الذي يمكن للمستثمرين والمصدرين الآخرين استخدامه كمؤشر قياسي“.

إعداد علاء رشدي للنشرة العربية - تحرير وجدي الألفي

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below